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HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

大家好,我是天使投资人,王利杰人无股权不富股权财富时代已经到来,欢迎收听独家音频栏目,天使投资这么玩,我将会把5年多投资300多家初创企业的天使投资经验,毫无保留的与大

大家好,我是天使投资人,王利杰人无股权不富股权财富时代已经到来,欢迎收听 独家音频栏目,天使投资这么玩,我将会把5年多投资300多家初创企业的天使投资经验,毫无保留的与大家分享,希望您不要错过这个节目,也不要错过这个时代。

是投资人内部有一个小的闭门交流,其中我们谈到了一个非常令人沮丧的概念叫做天使投资啊,是我们整个商业模式中所有整个市场上的商业模式中,最差的一个商业模式,甚至没有之一他就是那个最差,那为什么这么说呢?我给大家稍微把这个天使投资究竟平时在干些。

什么事儿再给大家展开一下,讲讲我们的真实面目,首先我们之所以被称为天使投资,是因为我们号称在创业者最缺钱的时候给钱,也就是在他风险最高的时候,最不成型的时候,别人都不愿意给钱的时候,我们是唯一的或者少数的愿意给钱的那个人,这叫做天使投资,那除此之外我们还在干什么呢?一旦我们投钱。

给他,我们就跟他站到一条船上,我们就需要带着这个创始人拜码头,认识各路的英雄豪杰,给他对接各种资源,希望他能够提高一些成功的概率,希望他能够少走一些弯路,希望他能够节约一些时间,不要到处去找资源,而是你直接帮他,把他带到那个相关的资源面前,能省很多时间,对吧?你一切他搞不定的事情,有的时候产品下架了,有的时候网站被封了,等等的他会遇到各种各样他不明白的事情,因为没有经验嘛,年轻的创业者没有经验,总会遇到各种各样的问题,我们这些有经验的有社会资源的老江湖就要帮他应对这些不确定的这个发生的事情,甚至呢还会帮他找个对象,你发现你成了一个创始人,太孤单了,一个。 HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

人来人往你觉得说可能会给他介绍一个对象好一点,你还要帮他操这个心,而且确实我的投资的企业里面有一个创始人,他就是在我的微信群里找到了他的,后来的老爱人,然后他们结婚以后还生了孩子,过得很幸福,现在他的企业也发展很不错,但明年后年,如果他真的能够取得更大的成功或者上市的话,他这个故事。 HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

可以好好的说一说,那第4点呢,就是我们在这个创始人遇到困难的时候还得当一个知心大哥,知心大姐,这不是什么外部的问题,就是她心情的问题,他在公司内不可能在处理一些问题的时候搞得自己很不爽,或者有些事情想不开想不通,对吧,或者说内部已经有人开始搞政治斗争啦,那也伤了他的个人感情啊,等等的吧。

我们这个时候还得帮他去去疏导感情的问题,继续让他变得这个抬起头来啊,让他能够积极面对一切困难,让他能够把这些东西想开,那第5点呢也是最关键的一点呢,就是当这个创始人创业失败以后,我们呢,还要安慰她,帮她分析问题,帮她复盘,并且还在思考,我要不要再给他一笔钱。 HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

这是一个非常现实的问题,你想如果一个创业者前第1次创业拿了你大概比如说300万,然后他做了三年或者两年,他这个时候呢也确实经历了很多问题,及其附属公司也从一个人做到了20个人,然后又从20个人呢一路裁员,裁掉了他一两个人,到最后实在坚持不下去了,他还是承认失败了,把公司关掉了。

算了,那这个时候呢他重新振作说我还想重新做一个,是他发现了一个新的机会来找你,你想你要不要重新再投它一笔,这个时候你的内心活动其实是很丰富的,因为你首先会想说呀,这个创始人其实前边这几年他所有的成长都肯定不能说跟你没有关系,一定是得益于。 HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

你早期的天使投资那些资金,让他积累了很多经验管理的经验,招聘的经验,然后关于战略,关于执行,关于市场营销,关于这个跟政府打交道,关于怎么样做销售等等一系列的经验都是他载你,拿着你的给他的启动资金积累的,这是第一点第二。 HL888天使投资是这个时代最好的也是最差的商业模式

大佬一旦成为他的直接关系,那他就可以无限制的重复利用了,你就再也不需要重新给他介绍一次了,对吧?他认识的时候就已经认识了,他重新做一下还可以找那些人帮忙,所以你的资源已经无偿的给他了,你给他钱,给了资源,在这个钱和资源的基础上,他积累了这么多经验,他现在失败了,他重新创业,他重新创业,如果你不投资。假设他未来真的成功了,那就跟你一点关系都没有了,对不对?那这个时候你会不会难过呢?你会不会觉得说这小子白眼狼,这个不知道感恩不送你点股份,但从法理上来讲,第一公司已经失败了,他也付出了青春,付出了时间,失败了又能怎么样呢我们是要准备好要失败的,所以说他给不给你股份在他的新公司,它取决于他。主动性自觉性这是第一方面,第二方面也取决于你本身是不是在江湖上有一定的地位和名望,他给你股份是对他好,而不是对你好,我们要把这个人性啊放到最差的这个角度上来看,假设他给你股份是对他好,那她肯定就愿意给你股份,假设你就是一个很普通很普通的天使投资人,当年你除了给钱和介绍一些朋友也帮不了别的忙。 现在你不给钱,你给的资源也能给的都给了,所以他也不需要你了,那从法律上他也没必要给你们曾经也没签过一个合同,说他创办的所有公司都应该尽兴的给你股份,也没有人愿意签这样的卖身契,所以这个时候法律上来讲,他不会给你新的公司的股份,但有些人确实会给,你会找我咨询,过去呢,这个公司比如说拿了你的钱。那你10%的股份,然后你又给他推荐了很多新的投资人a轮b轮,那最后他失败了,他在想,我要不要在新的公司给这些老股东股份呢,那么他会找我咨询,站到他的角度来帮他分析的话,我也不介意他给太多股份,虽然我觉得感谢一下当年的支持的人是对的,但是当年你去世了,40%的股份一共你失败了,你现在要给他们4%。是吗?你不可能因为你还要融资呢,那你给多少合适呢?后来我索性就给他出了一个主意,我是站在他的角度,我说其实每一个基金管理人,他投你10%,那这个10%如果真的获得成功以后他个人能赚到的钱,可能是这10%里边的10%,甚至只有5%,对吧?因为整个它只会拿到20%的carry,就是20%的分。 那20%分红是整个他们基金团队的到他个人名下,一般也不会超过10%,如果拿到10%,也是这个基金最大的那个创始合伙人了,所以大部分情况下达不到5%,那么也就是说如果一个基金啊,他当年在你这里投了10%让你失败了,以后在新的公司要给他股份,如果你只要给了他个人的话,你只要给他0.5%,对整个公司的。0.5%, 然后对他个人来讲跟上一家公司所获得的股份比例其实是一样的,为什么不用给它基金呢?因为对于基金来讲它本身是有风险对冲的,有成功有失败,整个基金靠的是成功的,那些赚钱失败的就肯定是当做坏账了,对吧,所以说从情感上来讲,你要的是那个合伙人的情感上对你的认可和认知,而不是给整个基金的回报,因为法律上你就是。的基金,也没有任何的亏欠了,因为失败就失败了,本身大家在博概率,我们做投资是做好这个准备的,那么这样的话你给那些曾经的老股东个人名下每人送点股份,让他做你的顾问,就可以把他于情于理的,就是能让他们很心甘情愿的去接受这个股份,并且给你继续的站台帮忙,你也可以心里面过得舒服一点,这就是我们的。 做天使投资会考虑的前面的5个点,其实是你听下来会发现说,这好像不是天使投资,好像是我爹我娘,也只有你爹,你娘可以说在你创业最缺钱的时候给你钱,不计回报的给你介绍所有的资源,搞定你搞不起搞不定的一切事情,然后你遇到困难的时候跟他们聊天,然后他们帮你舒缓你的这个心理压力。最后你失败了以后,老爹老妈再给你一笔钱,对不对?其实天使投资从这5点来讲就跟亲爹亲妈没什么区别了,但是天使投资还有另外的5点,啊,注定了我们这个模式不是个好模式,首先第6点就是成功是偶然失败是常态,我们90%的投资都要打水漂,但我们还在这里坚持做这件事情,啊这是。第6点,第7点就是,在企业走向成功的路上,我们天使投资人的股份会被很多次的稀释,就是说一个好项目最终成功了,你当年拥有的10%,在它上市的时候,你肯定连1% 2%都不到了,你会被多次稀释,所以说这个是我没有做好准备的,如果你不想被稀释,就像每一轮都要跟投,第1轮是100万10%。 到了第2轮你要跟头,因为被稀释2%,你为了把这23%买回来,而那个价格就是200万。是一路就吸到1% 2%,那在这个前提下呢,我们的股份被稀释了,然后我们的话语权也就会越来越小了,基本上到b轮以后啊,天使投资人的董事席位是肯定保不住了,除非是你是一个非常优秀的有实力的天使投资人,大部分情况下你是没有董事席位拉到后面,那没有董事席位,你这个不参与公司的重大决策很多时候啊,你的丽。就是有可能就会被悄悄地洗掉啊,这个我们不能说绝对,但是很多情况下确实这种事情会发生,那还有一个情况就是个别企业在发展的过程中遇到了瓶颈,谁也不愿意投,但这个时候他在最后公司快倒闭的时刻终于有一个战略投资人说我可以。 分之30的股份,你不管他投多少钱,他一定要投到这么多的股份,为什么呢?因为很多战略投资人他公司的战略,不是说我在你这儿占了1% 2%,我会给你这么多站的记者他们并不傻,他们会要求说你有30%给我,我就能把我的其他资源包括流量,包括这些东西都倒给你,那就30%的息是很多团队,到了那个时候其实已经没有很多股份愿意稀释了,那这个时候没办法就只能。他说那能不能让最早的投资人卖点老股的,因为溢价相对来讲,最早的投资人在这一轮的溢价是所有投资人里面最高的,他是最有可能套现退出的,但最有这个可能有这个意愿套现退出,不代表他一定愿意,比如说我就遇到一家企业,在bat的某一家公司投进来的时候,他们就提这个要求,那创始人就跑来找我说能不能去卖老股,而我就觉得说真的舍不得。其实我蛮看好他们的,他们做的很不错,从前遇到困难也确实,因为那个模式有点中,很多人看不懂,终于BA t,有一家愿意来投了,那他们也看得懂,也有流量可以导流量,唉,他们也愿意给高的溢价,但是他们就是要30%,后来实在没办法我就同意把我的老虎卖掉,相当于我在年初啊,投了100万,在年底拿回来600万,但事实上我失去的是什么呢?失去的是600万后边的。 10倍20倍,甚至上百倍的增值,现在这家公司发展依然良好,最近他们的估值已经是2亿美金了,对吧?其实我后面也损失了10倍,但当时没办法,我不卖这个好这个投资人就不投,而我不卖的话,后边的那几个大的机构更不愿意卖,对吧,这就没有办法,大家就将在这里,所以我们有时候会被迫出让老股,那最后1点近10点呢。就是更让人伤心的,就是你投资的企业家,当他真的一旦羽翼丰满了以后,他长大了自己赚钱了,公司现金流很不错对吧,b轮c轮甚至d轮的没话说,明年他就可以上市了,到了这个时候,那个CEO,真的就不太会像当初那样把天使投资人的话当回事儿,你以前是随叫随到,他随时约她,她都愿意来找你,他很。尊重你,把你当个人物,但是他现在是一个人物了,各种报道各种专访,各种企业这个大会的演讲,各种每个月账上有那么多钱转到那,男,但很难确保说他这个人人性还能控制的,跟当年的草根一样,他现在是一个成功的企业家了,你的话语权就会旁落,所以说我们做天使的人啊,真的有一种菩萨慈悲心态,或者说。 不一样的心态,儿子大了小孩大了,该怎么样就怎么样,我们的付出从来没想过回报,但事实上你作为一个资本家你也不能完全不想回报,所以说你必须在你投资的100家企业里面有那么几家一家两家是能够给你带来回报,并且能让你心理上得到安慰,觉得你的成就感说这小子,你没有白培养他,你支持了他这么多年没有浪费,因为他又给你赚了钱又让。转了名,而且在情感上他一直都把你当做老师,一直感恩你当年的对他的这种栽培和投资和支持,但这种人从人性上来讲,啊,这种项目最终毕竟是极少数,能遇到也算你运气不错,命不错,那我说了这么多,很多人听众可能听着会比较难过,那天使投资还值得做吗?我们还要做天使投资。我们听了20多章了,才发现说天使投资是这个世界上最差的商业模式,那我们接下来该怎么办?我们难道真的是来做公益的吗?其实啊也不一定是这样,关键的,我就是说要调整好心态,首先你必须意识到天使投资有这样的问题,你做的越多你会发现这里面的问题越多,但是依然有人能够把天使这件事情做得很好,而且做得够。 那首先要调整你的心态,也就是说对于那些真的拿了你的钱,创业了失败了,然后带着经验和教训重新创业,重新成功跟你一点关系都没有,你能够一笑了之看了以后是在你的内心丝毫没有任何涟漪,但是你能够去在早期用的。这个企业成功,它对整个社会带来巨大的价值,这样的企业哪怕这种企业真的在给社会做贡献的时候,它已经羽毛丰满了,不再尊敬你,或者说不把你太当回事,你也内心也很平静,觉得说我已经支持了这个企业这个企业现在给社会做的每一份贡献,也就算我一份,这也够了,在你的内心以及你所谓的这个回馈社会的目的也达到了那那个CEO怎么带的。是不是能按照你的要求来对待你,其实并不是那么重要,这是我们要不断修炼的,所以我说我们做投资,头头是古人修心再修心,这件事儿上除了要修这个,迟来的满足感,要耐得住寂寞等待企业的长远回报,除了要修这个心以外,还要修的,就是对于那些失败的企业家,对于那些不能100%的。 按照你的这个价值观的原则来对待你的这个企业家,你要宽容他们,不要因为他们的一些行为不符合你的某些标准而内心纠结难过,那这样你才能做好坚持投资你才能等得起一些好的企业的长期发展,你才能够真正意义上通过投资的方式去回馈社会,实现你本人的社会价值。

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